关于中国中小微企业的55种融资方式

1、内部管理融资

法人或者其他组织在本单位内部通过借款形式向职工筹集资金，用于本单位生产、经营的一种融资形式。 按照现代资本结构理论中的“优序理论”,企业融资的首选是企业的内部资金，主要是指企业留存的税后利润，在内部融资不足时，再进行外部融资。

内部融资成本相对较低、风险最小、使用灵活自主。以内部融资为主要融资方式的企业可以有效控制财务风险，保持稳健的财务状况。 企业内部融资来源主要包括： 留存收益借款和内部员工集资。 其他还可有亲友借款、股东借款等，一般用于创业初期。 留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累，它来源于企业的生产经营活动所实现的净利润，包括企业的盈余公积（包括法定公积金、任意公积金）和未分配利润两个部分。

2、应收账款融资

指企业以自己的应收账款转让给银行并申请贷款，银行的贷款额一般为应收账款面值的50%~90%，企业将应收账款转让给银行后，应向买方发出转让通知，并要求其付款至融资银行。 此外，为了鼓励客户提前付款而提供一定的现金折扣（付款越早，付款折扣越大），也是一种资金融通方式。

3、应付账款融资

商业信用融资的一种,是生产、批发性企业常使用的融资方式。 应付账款是指企业购买货物未付款而形成的对供货方的欠账，即卖方允许买方在购货后的一定时间内支付货款的一种商品交易形式。

在规范的商业信用行为中，债权人（供货商）为了控制应付账款期限和额度，往往向债务人（购货商）提出信用政策。 信用政策包括信用期限和给买方的购货折扣与折扣期，如“2/10，n/30”，表示客户若在10天内付款，可享受2%的货款折扣，若10天后付款，则不享受购货折扣优惠，应付账款的商业信用期限最长不超过30天。

应付账款融资最大的特点在于易于取得，无需办理筹资手续和支付筹资费用，而且它在一些情况下是不承担资金成本的。 缺点在于期限较短，放弃现金折扣的机会成本很高。

4、预收货款融资

商业信用融资的一种。 预收货款是指销货企业按照合同或协议约定，在交付货物之前向购货企业预先收取部分或全部货物价款的信用形式。 它相当于销货企业向购货企业先借一笔款项，然后再用货物抵偿。 购买方企业融资条件： （1）经营效益好，信誉高。（2）好的生产计划和足够的产品产量做保证。（3）动力、原料、燃料等有保证。（4）供货样品质量与产品一致。（5）真实的广告宣传。（6）购销双方应签定合同，从法律上保障购销双方合法权益。

5、企业授信融资

银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。 综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。 企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资成本。 银行采用这种方式提供贷款，一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。

6、信用担保贷款

目前在全国31个省市中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。 这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。 担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。 会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。

另外，中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。 当企业提供不出银行所能接受的担保措施时，如抵押、质押或第三方信用保证人等，担保公司即可以解决这些难题。 因为与银行相比，担保公司对抵押品的要求更为灵活。 当然，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况。

7、企业债券融资

通过发行债券吸收资金。 债券融资与股票融资一样，同属于直接融资。 需要资金的单位直接到市场上融资，借贷双方存在直接的对应关系。 政策支持采用企业债券、项目收益债券、公司债券、中期票据等方式通过债券市场筹措投资资金。 中小企业的债券利率较高，筹资成本大。 与商业银行存款利率相比，债券发行者为吸引社会闲散资金，其债券利率通常要高于同期的银行存款利率;与商业银行贷款利率相比，资信度较高的政府债券和大企业、大金融机构债券的利率一般要低于同期贷款利率，而资信度较低的中小企业债券的利率则可能要高于同期贷款利率。

8、可转换债券融资

衍生工具融资的一种。 这种债券可根据一定的条件转换成公司股票，灵活性较大，所以公司能以较低的利率售出，而且，可转换债券一旦转换成股票后，即变成企业的资本金，企业无需偿还。 可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。 可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。

由于可转换债券持有人具有在未来按一定的价格购买股票的权利，因此可转换债券实质上是一种未来的买入期权。 可转换债券在正常持有期，属于债权性质;转换成股票后，属于股权性质。 可转换债券一般都会有赎回条款，发债公司在可转换债券转换前，可以按一定条件赎回债券。

9、有价证券抵押贷款

有价证券抵押贷款业务是商业银行对现有的证券交易管理以及存款管理等产品和服务进行整合而开发出的一种新型贷款业务。 银行的客户通过该业务可以用自己持有的有价证券或存款作为抵押资产申请贷款，而银行会根据抵押资产的实际市场价值以及客户的需求向客户提供各种形式和额度的借贷。 抵押贷款业务为客户提供了在资产收益和流动性之间的平衡工具。 可保留国债股票的预期收益，可分批赎回。 债券一般为不记名债券。

10、存货质押融资

是中小企业以原材料、半成品和产成品等存货作为质押向金融机构融资的业务。 需要融资的企业（即借方），将其拥有的存货做质物，向资金提供企业(即贷方)出质，同时将质物转交给具有合法保管存货资格的物流企业（中介方）进行保管，以获得贷方贷款，是物流企业参与下的动产质押业务。 有融资需求的中小企业，如果不动产缺乏往往难以获得银行的贷款。 而在经济发达国家，存货质押融资业务已经开展得相当成熟。 在美国等发达国家，70%的担保来自于以应收账款和存货为主的动产担保。 存货质押融资是利用企业与上下游真实的贸易行为中的动产为质押从银行等金融机构获得贷款。

11、不动产、动产抵押融资

申请人利用所拥有的合法的不动产、动产作为抵押物，通过金融机构快速解决资金短缺问题的融资服务。 融资特点： 手续简便，速度快，还款自由。 融资条件： 房地产抵押贷款、土地使用权抵押贷款、设备抵押融资、动产质押融资、浮动抵押(产品、半成品等)贷款等。 合法的可抵押房产，融资额度可在房产评估值的60%以内。

12、经营性物业抵押贷款

是指银行向经营性物业的法人发放的，以其所拥有的物业作为贷款抵押物，还款来源包括但不限于经营性物业的经营收入的贷款。 经营性物业是指完成竣工验收并投入商业运营，经营性现金流量较为充裕、综合收益较好、还款来源稳定的商业营业用房和办公用房，包括商业楼宇、星级宾馆酒店、综合商业设施(如商场、商铺)等商业用房。 期限最长一般不超过8年，最长可达15年。

13、知识产权质押融资

一种相对新型的融资方式，区别于传统的以不动产作为抵押物向金融机构申请贷款的方式，指企业或个人以合法拥有的专利权、商标专用权、著作权中的财产权经评估后作为质押物，向银行申请融资。 知识产权质押融资在欧美发达国家已十分普遍，在我国则处于起步试点阶段。 主要面向中小企业，运用知识产权质押贴息、扶持中介服务等手段，降低企业运用知识产权融资的成本，在专业评估机构和银行之间搭建知识产权融资服务平台。

14、品牌融资

品牌资本是代表特定品牌象征的企业资本，是一种超越生产、商品本身和所有有形资产以外的价值。 企业利用品牌优势融入资金等资源，往往能带来和创造比有形资本还快的增值效应。 品牌是信誉，可提供顾客从不怀疑的承诺。 品牌是一种永恒不变的质量象征，为顾客提供着无可替代的价值。 一个成功品牌可以连接很多品牌项下的优质产品。 这个经典故事可以说明成功的品牌是核心竞争力的象征： 可口可乐公司总裁罗伯特·伍德拉夫曾自豪地对世界宣布，即使可口可乐公司在一夜之间化为灰烬，凭着可口可乐的品牌资产，会在很短的时间内重建可乐帝国。

15、经营权担保贷款

根据《物权法》等要求,财产权利出质，必须有法律和行政法规的明确规定，经营权是不能作为质押标的的。 2014年11月，《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》，明确规定： “支持开展以排污权、收费权、集体林权、特许经营权、购买服务协议预期收益、集体土地承包经营权等为担保的贷款业务。 ”出租汽车经营权、出口退税账户、荒地等土地承包经营权等，均应属于国家明确支持的可作为担保贷款的项目。 《应收账款出质登记办法》中将“收费权”作为应收账款的种类之一。

16、预期收益质押贷款

2015年4月，《基础设施和公用事业特许经营管理办法》明确规定在境内能源、交通运输、水利、环境保护、市政工程等基础设施和公用事业领域开展特许经营活动，境内外法人或其他组织均可通过公开竞争，参与投资、建设和运营基础设施和公用事业并获得收益。 允许以预期收益质押贷款、设立产业基金、成立私募基金、发行各种票据债券的形式，拓宽融资渠道。 在特许经营的价格或收费机制方面，政府可根据协议给予必要的财政补贴，并简化规划选址、用地、项目核准等手续。 政策性、开发性金融机构可给予差异化信贷支持，贷款期限最长可达30年。

近年来，多地开展利用工程供水、供热、发电、污水垃圾处理等预期收益质押贷款，允许利用相关收益作为还款来源。

17、商业票据融资

商业信用融资的一种。 商业票据是指由金融公司或某些企业签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权力的凭证，如汇票、本票、支票等。 企业商业票据融资的特点：

（1）无担保。 所谓无担保，是指无实体财产作抵押担保品，只以发行公司的声誉、实力地位作担保。

（2）期限短。 一般地，大中型公司发行的商业票据的期限为1～6个月，大型金融公司发行的则为1～9个月，最短的有以天数计期的商业票据。

（3）见票即付。 商业票据有明确的到期日，到期时债务人必须无条件地向债权人或持票人支付确定的金额，不得以任何理由为借口拒绝或延期支付。

（4）商业票据以其面额为发行价格。

（5）利率低，一般低于银行贷款利率，但高于国库券利率。

（6）限制少。 商业票据融资方式不像其他融资方式受到较多法律法规限制，而且没有最高限额限制，从而使公司有广泛的资金来源。

18、票据贴现融资

票据贴现融资，是指票据持有人将商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金。 在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。 这种融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况(销售合同)来贷款。 企业收到票据至票据到期兑现之日，往往是少则几十天，多则数百天，资金在这段时间处于闲置状态。 企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。 票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可，一般在3个营业日内就能办妥，对于企业来说，这是“用明天的钱赚后天的钱”，这种融资方式值得中小企业广泛、积极地利用。

19、项目包装融资

是根据市场运行规律，经过周密的构思和策划，提供项目进行包装和运作的一种融资模式，它要求项目包装的创意性、独特性、包装性、科学性和可行性。

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