最全整理商业保理业务征信尽调服务（附五大类别尽职调查要诀）尽调不再难（二）

金融授信：风险识别归因于现金流预期

对于有资金信贷需求的企业，应不应该放款?授信的额度如何确定?这都是尽职调查过程应该解决的问题。

授信过程中，所有的风险识别，归根结底都是对现金流的合理预期。基于真实的财务报表，我们能够通过计算分析出企业经营生产过程中缺少多少流动资金，得到企业实际资金需求量后再综合风险缓释措施，例如抵押物评估价值，保证人风险限额等条件来最终确定该企业的授信额度。

而在编写专业的企业尽职调查报告时，在企业提供了足够期数的报表及科目明细的前提下，授信人员需要计算各种财务比率，描绘变化趋势，结合行业发展状况和企业生产周期和特点进行进一步详细说明。

另外，授信人员还需要进行征信调查，在此环节中，可以借助第三方征信机构的信用报告，结合企业财务报表中的短期借款、应付票据和长期借款三项数据与征信报告进行核对，尽可能反映企业的财务和现金流情况;另外，也可借助信用报告中的司法判决信息，判断目标企业是否存在失信或大额执行标的等高危情况。

IPO ：能否持续盈利是核心

IPO 尽调中，拟上市公司是被尽调方，实施尽调的主体是券商和律师，会计师在出报告前的审计本身就是一个调查过程。

决定公司能否IPO的条件是什么呢?这我们可以归结为三个方面：第一方面是能否持续盈利;第二方面是是否具备独立的法人地位;第三方面是过去经营是否合法合规。

第一方面是最核心的内容，即考核公司是否真实盈利、能否在未来持续盈利。无法盈利的企业会带来很多衍生问题，尤其是财务的真实性问题，财务造假对于券商律师会计师而言都是巨大的业务风险。

图片来源：信用视界

资产负债表、损益表及相关财务分析可体现目标公司的财务情况。通过评价目标公司过去的经营成果和财务状况，可以预测未来发展的趋势，并预知将来的信用能力。

第二方面是否具备独立法人地位，即在资产、业务、财务、人员、机构五个方面独立，其中业务独立问题相对而言较难确认，比如对于下游客户的重大依赖可能成为IPO难以逾越的障碍。因此我们要详细了解目标企业的上下游企业信息。

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采购及销售信息体现的是目标公司的上下游信息，包括企业采购及销售情况、供应商及客户情况。

采购和销售信息这两大模块体现的是目标公司的上下游信息，涵盖了目标公司的付款方式、上下游的企业类型、数量、区域等内容。通过信用视界的报告分析师跟上下游企业进行沟通，还可以从侧面了解目标企业的付款情况、交货情况、产品质量等，进而获取目标企业在部分供应商中的信用情况。

第三方面是报告期间是否有重大违法违规行为，过去的重大违法违规行为的影响是否持续到报告期，包括喜闻乐见的重大出资不实、税务、非法集资问题等等。

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公共记录模块主要体现第三方机构对于目标公司的评价、奖励、惩罚、检测等，负面信息可直接提现目标公司存在的风险。

该模块主要体现了行业协会、工商税务及各类媒体等方面对于目标公司进行的评价、奖励、惩罚、检测等，其中涉及的负面信息可以直接体现目标公司存在的风险，如产品质量风险，企业经营风险，高层管理风险等。

并购：关注交易收益与安全

并购尽调更关注交易是否划算和安全，影响交易是否划算的点包括：业务的实际情况，业务预期前景，预期的交易收益和风险是否匹配。这些方面更多地会体现在业务、财务数据上。

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采购及销售信息体现的是目标公司的上下游信息，包括企业采购及销售情况、供应商及客户情况。

通过采购及销售信息，我们可以从侧面了解目标企业的付款情况、交货情况、产品质量等，获取业务的实际操作情况。而业务预期前景往往受多方面因素的共同影响，在信用视界所出具的信用报告中，覆盖了行业背景及行业核心指标的走势，也可从一定程度上反映业务的预期前景。

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而影响交易安全的因素则包括：财务真实性，是否存在或有负债等问题，业务和交易是否有法律风险等问题。

融资租赁：全面分析承租人风险

对于融资租赁企业来说，在贷前对承租人进行尽职调查是最重要的风控手段，融资租赁公司会为每一个潜在的承租人进行尽职调查，多维度分析潜在承租人情况，确保能给融资租赁企业的最终决策提供准确的依据。在融资租赁领域的尽职调查中，主要需要了解企业的如下三方面信息：

财务信息：企业的资产、负债情况能够反映公司经营情况、盈利能力、现金流等。

经营状况：实际控制人、关联公司、涉诉信息。

行业信息：当地行业市场状况，竞争对手情况。

其中，目标企业的关联公司往往错综复杂，人工查询非常容易出现关联关系的遗漏。通过信用视界的信用报告，我们能够全面了解法定代表人对外任职和投资的信息，挖掘完整的企业关系链。

▼现场尽调：考察与核实企业的真实情况

在几乎所有的尽职调查中，现场尽调都是比较常用的方法，与线上尽调和信用报告形成有力的补充，互相验证。实地考察更侧重调查企业的生产设备运转情况、生产组织情况、实际生产能力、产品结构情况、订单、应收账款和存货周转情况、固定资产维护情况、周围环境状况、用水、用电、排污情况、员工的工作态度及纪律等。

作为尽职调查流程中尤为重要的一个环节，实地走访一方面可以考察企业当地的生产经营环境状况，另一方面可以核实企业生产经营业绩及相关财务状况的真实性。

但对于一般企业而言，现场调研费时费力，成本较高。通过委托第三方帮助开展尽职调查工作，可以实现转嫁时间和人力成本的目的。信用视界亦可提供线下尽调服务，凝聚众多专业外访人员，服务范围覆盖全国主要城市。在接受企业委托后，当天即可调取目标客户信息，1-3天汇总整理完成，同时利用大数据与线下调查交叉验证，全面排查风险，保证交易安全。

▼尽调失察：轻视风险将埋下重大隐患

尽职调查被指失察、“不走心”等事件屡屡发生，这不仅会给企业带来舆论危机，还会为风险排查留下极大的隐患。

收益往往与风险相伴，而风险控制才是一切交易的核心。面对种种陷阱，只有经过专业全面的尽职调查，才能够最大程度的发掘交易风险，最终经过客观的权衡后促成或终止双方交易。

商业保理作为缓解供应链上企业融通压力的有效工具，是供应链金融中的重要抓手。其以逆周期、短账期、低风险、适用范围广的特点获得企业的青睐。

而在当前严监管+资金紧缩的大环境下，如何通过有效的财务筹划及会计处理帮助商业保理企业开源节流，在运营管理的角度避免流动性风险。同时商业保理企业如何通过参与到ABS或ABN等方式，以更低的资金成本突破更高的融资规模，实现企业的进一步发展。是前瞻型企业比较关心的问题。

（ 来源：保理人整理自保理法律研究院、冠君征信、信用视界等 ）